2021년 건설주 주목-대림건설(001880) 분석

BBIG(바이오, 배터리, 인터넷, 게임)가 너무 뜨겁다. 지금이라도 투자를 해야 할지 망설이는 투자자를 위해,  살짝 비켜서서 다른 섹터의 저평가 우량주를 찾아보았다. 바로 건설주다. 한동안 억눌렸던 건설주가 다시 도약하는 한 해가 되지 않을까! 대림건설, GS건설, 현대건설이 주목이 된다. 그중 대림건설을 심층 분석해 보자. 

어떤 기업인가?

• 대림그룹 계열의 종합건설사로 1956년 천광사로 설립 후 1981년 종합건설업체로 발돋움하면서 삼호로 사명 변경하였고 최근 2020년 고려개발과 합병하며 대림건설로 사명을 변경했다.  (삼호 + 고려개발)
• 건축, 토목사업이 주축이며 비주택부문 역량 강화에 나서고 있다. 

미래의 PER는 기대되는가?

• 시가총액(2021/1/11) : 8,248억 원 (코스피 227위)
• PER가 5 이하다. 당기순이익도 증가, 합병 등 호재로 인해 저평가 우량주로 분류된다.  

주요지표	2019/12	2020/12(예상)	2021/12(예상)	2022/12(예상)
PER	3.17	4.12	4.60	4.18

 

 

 

투자 지표 - 부채/당좌/유보율

• 당기순이익 : 최근 3년간 흑자를 유지해왔고, 앞으로 흑자폭이 커질 것으로 예상된다. 
• 부채비율 : 100% 이하로 매우 건실하다.
• 당좌비율 : 100% 이상으로 유동성 양호  
• 유보율 : 300~500으로 현금성 자산 여유 있어, 재투자 가능
• PBR : 주가순자산비율이 1 미만으로 저평가 

주요지표	2017/12	2018/12	2019/12	2020/12(예상)	2021/12(예상)	2022/12(예상)
당기순이익	646	645	951	1712	1856	2041
부채비율	139.26	116.55	86.03	88.32	84.55	71.58
당좌비율	268.19	223.93	197.61
유보율	320.72	384.68	503.53
PBR	0.71	0.59	0.66	1.03	0.85	0.71

뉴스랑 공시 확인

• 호재 : 큰폭의 분양 증가 (올해에만 7800세대를 분양할 예정, 15년부터 지난해까지 평균 4500세대를 분양

• 악재 : 없음
• 최근 3년간 CB/BW/유상증자 여부 : 없음
• M&A 소식 : 2020년에 고려개발과 합병함

 

배당주인가?

• 배당수익률 : 1% 정도로 낮다. 

주요지표	2017/12	2018/12	2019/12	2020/12(예상)	2021/12(예상)	2022/12(예상)
현금배당수익률	0.00	1.74	2.02	1.09	1.09	1.09

 

 

 

최대주주 지분율

• 대표이사 : 조남창
• 최대주주 지분율 : 대림산업 (63.94%)

매력적인가?

향후 안정적 성장이 기대된다. PER가 5 이하로 저평가이고 당기순이익 및 ROE도 좋다.  올해 건설경기 부흥과 함께 성장할 종목으로 보이며, 또한 고려개발과의 합병을 통해 사업 영역 다각화가 기대된다.