국내 반도체 설계회사-실리콘웍스(108320) 기업 분석

실리콘웍스는 애플의 아이패드에 부품이 들어간 것으로 유명세를 탔다. 그 덕에 주가가 많이 오를 수 있었다. LG 그룹에 인수되어 여러 계열사와 시너지 효과를 내며 세계적인 반도체 기업으로 성장하고 있다.  

어떤 기업인가?

• Display Panel을 구동하는 핵심부품(System IC)을 생산, 판매하는 사업을 영위
• System IC가 바로 반도체 그 자체.
• 중대형(TV/ IT/자동차) Display IC 시장은 고해상도(8K) LCD 및 OLED TV 등의 프리미엄 제품 비중 확대
• 소형(스마트폰/스마트워치) Display IC 시장 지속 성장
• 반도체 개발 및 제조, 판매

 

미래의 PER는 기대되는가?

• 시가총액(2021/01/14) : 1조 621억 원 (코스닥 52위)
• 반도체 매출 증가와 함께 성장의 기대감이 몰려온다. 

주요지표	2019/12	2020/12(예상)	2021/12(예상)	2022/12(예상)
PER	16.80	11.99	10.18	8.96

 

 

투자 지표 - 부채/당좌/유보율/PBR

• 당기순이익 : 최근 3년간 흑자, 앞으로 큰 폭의 흑자가 기대. 
• 부채비율 : 30%대로 매우 양호.
• 당좌비율 : 200% 이상으로 유동성 양호  
• 유보율 : 현금성 자산이 풍부하여, 재무적 안정성 및 설비 투자 가능
• PBR : 성장주를 감안하면 주가순자산비율이 1.5 전후로 양호하다. 

주요지표	2017/12	2018/12	2019/12	2020/12(예상)	2021/12(예상)	2022/12(예상)
당기순이익	471	490	385	876	1,032	1,172
부채비율	32.04	36.04	33.36	39.70	36.94	33.04
당좌비율	337.61	260.32	276.23
유보율	4,948.85	5,397.94	5,711.99
PBR	2.09	1.22	1.37	1.93	1.67	1.44

뉴스랑 공시 확인

• 2021년 디스플레이 업황 호조에 대한 기대감 
• 2021년도 당기순이익 증가 예상

• 악재 : 디스플레이 부문은 경기변동에 민감하여 지속적 성장 가능성 의문
• 최근 3년간 CB/BW/유상증자 여부 : 없음
• M&A 소식 : 없음

 

배당주인가?

• 배당수익률 : 1~1.5으로 높지 않다. 성장주에 배당까지 기대하긴 어렵다. 

주요지표	2017/12	2018/12	2019/12	2020/12(예상)	2021/12(예상)	2022/12(예상)
현금배당수익률	1.32	2.17	2.09	1.36	1.37	1.39

 

 

최대주주 지분율

• 대표이사 : 손보익 (0.01%)
• 최대주주 지분율 : LG (33.08%)

 

매력적인가?

LG 그룹이 못다이룬 반도체의 꿈을 실현해줄 것인가? 연매출 1조 원 달성이 거의 확실시되는 대한민국 몇 안 되는 팹리스 회사라는 것만으로 매력적이다. 앞으로 4차 산업혁명으로 반도체 수요는 폭발적으로 증가가 예상되면 매출과 이익의 성장은 더 커질 것으로 보인다. 

최근 10년 주가 차트